Vaihtoehdot Kauppa Houston Tx

Vaihtoehtoisten kaupankäynnin helpottaminen. Hyödynnä vähittäiskauppiaiden ja ammattimaisten kauppiaiden yhteisöä, jota johtaa teollisuuskuvake John F Carter ja hänen asiantuntijaryhmänsä. Yli 200 vuoden yhdistelmäkokemuksen myötä kauppiaat ovat parhaita aloillaan kaupankäynnissä ja kouluttamalla uusia ja kokeneita kauppiaita . Saat päivittäiset päivitykset ja niihin liittyvät tiedot kaupasta suoraan postilaatikkoosi. Useimmat sijoittajat ja kauppiaat ovat vaihtoehtoja kiinnostavia, mutta monimutkaisuus heikentää eniten yrittäessään hyödyntää niitä portfoliossaan ja uskomme, että erittäin suuri virhe mahdollistaa pienemmän sijoittaja vipu kasvaa jopa pienin tilille nopeasti ilman riskiä paljaalle altistumiselle, kuten futuurien kanssa. Simpler Options perustivat alan veteraani John F Carter, bestseller-kirjan kirjoittaja Mastering the Trade John on tunnetuin hänen aggressiivisen tyylinsä, suuret kaupat kuten yhden päivän 1 000 000 TSLA-kauppa ja hänen kykynsä vaivattomasti vetämään massiivisia voittoja pois markkinoilta hänen yksinkertaisella seurannallaan säästääksemme. Tavoitteenamme yksinkertaisemmilla vaihtoehdoilla ei ole opettaa sinulle, kuinka voit olla varastokorjaamo. Tavoitteenamme on opettaa sinulle, kuinka johdonmukaisesti tehdä rahaa markkinoilla. Jäsenyyden edut Sisällytä. Live Trading Chat Room Yksinkertaisempi Valinnat chatroom on asettanut standardin siitä, mitä elävä kauppapaikka pitäisi olla REAL TRADERS, TRADING REAL rahaa PERIOD. Trade hälytykset Oletko vielä 9-5 er Älä koskaan menetä hetki toimia, reaaliaikaiset tekstiviestit lähetetään suoraan matkapuhelimesi. Premium-uutiskirje Älä koskaan jätä mitään sattumalta uudelleen Hanki yökerrokset John F Carterilta ja Henry Gambellilta ma-peisin, koska he pohtivat tämän päivän toimintaa ja näkymiä kaupankäyntipäiviä edeltävänä. Viisi viimeistä vuotta, Yksinkertaisemmat Optiot ovat viljelleet sitä, minkä mielestä on maailman paras vakavien vaihtoehtoisten kauppiaiden yhteisö. Se on yksinkertainen kollektiivisen älykkyyden periaate työssä. Jäsen Webinars s on markkinoiden uuden kehityksen kärjessä Onko kyseessä uusi työkalu, strategia tai markkinoiden liikkumistilaisuus jäsenenä, jonka olet ensimmäinen tietää. Commodity Futures Trading - komission komissiolla on syytä uskoa, että Seungho Kim Kim ja Houston System Trading, LLC HST ovat rikkoneet, ja John Ki Park Park avusti ja tukee rikkomuksia, 4b ai ja iii ja 4 o 1 rikkomukset, muutettu laki, 7 USC 6b ai ja iii ja 6 o 1 1994 sekä komission asetusten 4 jaksossa 41 a ja b, 17 CFR 4 41 a ja b 1999 Komissiolla on myös syytä uskoa, että Kim ja HST rikkoivat 4 k, 4 m 1 ja 4 n 4 lain 7 §: n 6 k, 6 m 1 ja 6 n 4 1994 ja 3 12, 4 20, 4 21, 4 22, 4 23, 4 31 ja 4 33 säännöt, 17 CFR 3 12, 4 20, 4 21, 4 22, 4 23, 4 31 ja 4 33 1999 Komissio katsoo siksi aiheelliseksi ja yleisen edun nimissä, että hallinnolliset menettelyt ovat ereby on perustettu selvittämään, ovatko vastaajat tässä yhteydessä loukkauksissa mukana, ja ratkaisemaan, onko annettava määräys, jolla asetetaan korjaavia seuraamuksia. Hallinnollisen menettelyn aloittamisesta ennakkoratkaisupyynnön esittäneet ovat esittäneet Tarjoukset, jotka komissio on päättänyt hyväksyä Täyttämättä tai hylkäämään tosiseikkoja koskevat toteamukset tässä määräyksessä, vastaajat myöntävät, että tämä määräys on pantu täytäntöön hyödykejoukkolain 6 c, 6 d ja 8a 4 §: n mukaisesti, tekemällä löydöksiä ja korjaamalla niitä Järjestely Kukin vastaajista suostuu tässä järjestyksessä olevien havaintojen käyttämiseen tässä menettelyssä ja kaikissa muissa komission käynnistämässä menettelyssä tai johon komissio on osapuolena 1. Komissio toteaa seuraavaa: Koska lokakuussa 1997 tai sen jälkeen ainakin maaliskuuhun 1998 asti, HST ja Kim vaativat sijoittajia osallistumaan kolmeen hyödykeryhmään, jotka olivat p HST ja Kim kehottivat ihmisiä avaamaan raaka-aineiden futuuritilit, joita hallinnoivat HST ja Kim Niither HST eivätkä Kim rekisteröidä komissiossa missään ominaisuudessa. HST: n ja Kim: n houkutteleminen sijoittajien keskuudessa muissa asioissa HST-kaupankäynnin ohjelman HST-ohjelma ja Kim ja HST: n kaupankäyntitiedotusohjelma Kim ohjelman mukaan takaavat myös, että sijoittajien menetykset rajoittuvat 20 prosenttiin sijoituksestaan ​​Itse asiassa marraskuusta 1997 maaliskuuhun 1998 , HST-hyödyke-altaat menettivät viisikymmentä kolme prosenttia niiden arvosta, ja lukuun ottamatta yhtä tiliä, hallinnoitavat tilit menettivät välillä kolmekymmentäseitsemän ja sadan prosentin arvonsa. HST heittivät myös sijoittajarahastoja yhdistämällä nämä varat Kim Henkilöstörahastoja ja muita liiketoimintarahastoja ei onnistunut ylläpitämään kirjoja ja rekistereitä HST: ltä eikä Kim laiminlyö mitään kirjoja tai tietueita tunnistamaan ja erottamaan saadut varat sijoittajista kustakin raaka-aineesta muista rahastoista peräisin olevista varoista, muista henkilökohtaisista varoista ja muista liiketoimintayrityksistä HST ja Kim eivät myöskään ole noudattaneet raaka-aineita käyttävien osakkeenomistajien ja hallinnoitavien asiakkaiden rahastoyhtiöiden sääntöjen 4 23 ja 4 33 mukaisia ​​rekistereitä. JKP: n, JST: n rekisteröidyn esittelijän IB, rekisteröimät futuuripalkkiot kauppiaat, JKP: n ainoa pääoma ja rekisteröity rekisteröity henkilö AP, sallivat Kim käyttää JKP: n toimistoa HST: lle n raaka-aineiden kaupankäynnin liiketoiminta Useat Kim: n potentiaaliset asiakkaat avasivat raaka-aineiden kaupankäynnin tilit, jotka JKP esitteli FCM: lle puhuessaan Kim ja Parkin kanssa siitä, että HST-ohjelmapuisto tunsi Kimin petolliset edustustot ja ainakin yhdellä kertaa Park vahvisti Kim t takaus tappioista Park on siis tukenut ja tukenut HST: n ja Kim. Seungho Kimin 70 Bunkerhill 128, Houston, Texas, ei ole koskaan rekisteröitynyt komissiossa missään ominaisuudessa Kim on HST. Houston System Trading, LLC: n toimitusjohtaja Texas-yhtiö, jonka viimeinen tunnettu osoite 7500 San Felipe, Suite 880, Houston, Texas , ei ole koskaan rekisteröitynyt komissiossa missään ominaisuudessa. John Ki Park, joka asuu 727 Bunkerhill 68: ssä, Houston, Texasissa, aiemmin rekisteröitiin JKP: n, rekiste - röityä IB: n ja hyödykepesun haltijan CPO: n AP: ksi, kesäkuusta 1997 syyskuuhun 1999 , ja Lind-Waldock Financial Partners, Inc.:n rekisteröitynä CPO: ksi, kesäkuusta 1997 elokuuhun 1999, Park on rekisteröity Paradigm Securities, Inc: n rekiste - röity kauppatavaraa CTA, joulukuusta 1999.1 HST. Kim perustettiin HST lokakuussa 1997 kauppatavaroiden futuurisopimusten kauppaan HST avasi JKP: n FCM: lle esittämän hyödykefutuuretilin, lokakuussa 1997 Park oli ainoa JKP Parkin päämies ja Kim oli aiemmin ollut yhteistyökumppaneita linja-autoissa jotka eivät liity hyödykkeiden futuuritakauppaan. Kim sai Parkin avustuksen HST: n muodostamisessa ja täytti tilin avausasiakirjat kaupankäynnin futuureille. Park pystyi myös käyttämään osuutta JKP: n toimistotiloista HST: n hyödykkeen liiketoiminta ja JKP ja HST jaetut toimistolaitteet Vain ainoa yritys, joka ilmoitti etuovelta, oli kuitenkin JKP: n vastaus JKP: lle, ja Park vastasi puhelimeen HST: lle. Näin kävijälle oli vaikeaa toimistoon JKP: n ja HST: n tunnistamiseksi kahdeksi erikseen omistetuksi ja etuyhteydettömäksi liiketoimintayksiköksi. Itse asiassa jotkut HST: n asiakkaista uskoivat, että Kim ja Park olivat kumppaneina hyödyketeollisuudessa.2 HST Commodity Pools. Aloittamalla ainakin lokakuussa 1997, HST ja Kim pyysi altaan osallistujia sijoittamaan kolmeen HST: n, Matchin, Austinin ja JKP HST - yhdistyksen HST: n ylläpitämiin erillisiin raaka-aineisiin, ja Kim sai vähintään 19 osallistujaa Match-tiliin ja vähintään 16 osallistujaa Austin-tiliin 2 Sijoittajat oletettavasti osallistuivat pooliin 10 000 yksikköä rahoittamaan kyseistä investointia HST ja Kim edustivat sijoittajia, että HST sai pankkilainan 10 000: lle jokaiselle sijoittajalle. Neuvoa-antavan sopimuksen mukaan Kim oli sijoittajat allekirjoittivat, osallistujat kunkin altaat tekivät kuukausittaiset maksut 600 600 kruunua kahdeksantoista kuukautta, yhteensä investointeja 10 800 sijoittajaa kohden. 600 maksua palauttaisi HST: n saamansa lainan ja jäljellä olevat 800 Sijoittajat HST: lle lainaksi korkoina Jokaisella poolilla oli noin 20 sijoittajaa ja 200 000 sijoituksen kokonaismäärä ensimmäisellä kaupankäyntipäivällä. HST avasi yhden kauppatilin FCM: ssä, 3 jonka JKP otti käyttöön FCM: lle , ja sen jälkeen tilit jakautuivat neljään alitilitykseen, joista toinen oli käteistä ja yksi jokaisesta rahastosta. Rahamäärä ei ollut kaupankäyntiä ja sitä käytettiin kattamaan Yhtenäistiliitit Kim takasi mahdolliset poolin osallistujat suullisesti ja sopimuksessa, että poolitappiot rajoittuvat vain 20 prosenttiin investoinnista.3 HST Managed Accounts. HST ja Kim myös pyysivät sijoittajia avaamaan hallinnoitavat tilit ja vähintään kuusi henkilöä joten jokainen hallittu tili oli tarkoitus käydä kauppaa HST-ohjelman mukaisesti ja asiakkaat allekirjoittivat saman HST-ryhmän osanottajien allekirjoittaman sopimuksen, mukaan lukien varaus, joka takasi, että tappioiden määrä rajoittui 20 prosenttiin investoinnista. valtuudet Kimille tilien kauppaan 4.4 petolliset edustustot HST: n sijoittajille. HST ja Kim hakivat sijoittajia suullisten esitysten, lehtien, seminaarien, ainakin yhden sanomalehtipaperin ja luovuttamisasiakirjan avulla HST ja Kim harhauttivat HST-ohjelmasta sekä HST: n ja Kim HST: n ja Kimin seurannasta sekä Kim takasi, että sijoittajien menetykset ovat rajalliset jopa 20 prosenttia investoinneista Park toisti nämä harhaanjohdot HST-kaupankäynnin ohjelman seurannasta useille JKP-toimistoon saapuneille sijoittajille. Tiesi, että HST ja Kim antoivat takuita rajoitetuista kaupankäyntivahingoista tuleville sijoittajille ja ainakin yksi kerta, toisti takuun kahdelle sijoittajalle. Kauppajärjestelyn vääristely. Kim kertoi mahdollisille sijoittajille, että hänen veljensä oli kehittänyt erittäin tehokkaan tietotekniikan hyödyke-futuuriohjelman ja että hän oli tehnyt erittäin hyvän rahan kaupankäynnistä kaupankäynnin ohjelman mukaisesti Kim kutsui tulevia sijoittajia käymään toimistossa nähdäksesi tietokonejärjestelmän ja todistamaan HST-kaupankäynnin ohjelman menestyksen. Monet sijoittajat, jotka eivät puhu korealaista, eivät voineet kommunikoida hyvin Kimin kanssa, ja Park selitti HST-ohjelman niille sijoittajille. Itse asiassa HST tietokoneohjelma oli kaupallisesti saatavilla oleva järjestelmä, joka tuottaa ja myydä signaaleja markkinoiden mukaan ei ole yksityinen ohjelma, jonka on kehittänyt Kim s brother. b Häiriöitä koskevat HST: n ja Kim's Track Record. Kim edustettu mahdollisille sijoittajille, että sekä hän että HST olivat käyneet kauppaa menestyksekkäästi käyttäen HST-kaupankäyntiohjelmaa. Itse asiassa HST: , ja Kim: n aiemmin käyttämät HST-ohjelman käyttämät kaupankäynnit olivat johtaneet HST-ohjelman mukaisiin nettotappioihin, jotka H-kauppahintaan liittyivät yksittäisen raaka-aineen futuuritilillään maaliskuusta 1997 toukokuuhun 1997 ja menettäneet yli 17 000 kauppaa. HST-ohjelmaan toukokuusta 1997 syyskuuhun 1997 ja menetti yli 50 000 HST: n, ja Kim edelleen vääristeli HST-ohjelman seurantaa johtavien sijoittajien mielestä hypoteettiset kaupankäynnin tulokset olivat todelliset kaupankäynnin tulokset HST ja Kim toimitti joitakin sijoittajia julkaisuasiakirja, joka sisältää kappaleen Intra day Real time test, jossa on useita sivuja, joiden otsikkona on Ohjelman suorituskyvyn yksityiskohdat 97-97 Suorituskyky näyttää olevan HST-ohjelman todellinen kaupantekokurssi tammi-1997 joulukuuhun 1997 jakautuen kolmen kuukauden jaksoihin. Tulosnäkymät osoittavat erittäin kannattavaa kaupankäyntiä, mikä heijastaa kunkin kolmen kuukauden jakson voittoa. Vuoden 1997 luvut heijastavat 969: n tililtä saatavaa tuottoa. Oletettu suorituskyky ja sen tuki ovat harhaanjohtavia, koska esitetyt tulokset ovat hypoteettisia, takaisintutkaneita tuloksia, eivät varsinaisia ​​kaupantuloksia. Suorituskyvyn paljastamisen harhaanjohtava luonne pahentaa useita sivuja kaavioita, joissa esitetään oletettu osto ja myydä signaaleja jokaiselle vuoden 1997 kuudelle vuodelle, joka väitetysti tuotti edellisillä sivuilla esitetyt voitot. Näitä kaupankäyntisignaaleja ei todellisuudessa seurannut HST. Park näki ensimmäisen kerran julkistamisasiakirjan tammikuussa tai helmikuussa 1998, jolloin HST-asiakas osoitti sen Parkille. julkistamisasiakirjassa esitetyt tiedot olivat hypoteettisia kaupankäyntituloksia, mutta eivät tehneet mitään korjaamaan virheellisiä esityksiä ja edelleen hyväksyneet näiden tilien tuottamat palkkiot vähintään kolmeksi kuukaudeksi. Lisäksi vaikka Park tiesi, että julkistamisasiakirjassa oli hypoteettisia kaupankäynnin tuloksia, hän kertoi Kimille lisäävän julkistamisasiakirjaan lausunnon, jonka mukaan p ast performance ei ole joka viittaa siihen, että ilmoitettu tulos oli todellinen kaupantekokurssi. c väärä takuu menetyksistä. HST ja Kim edustivat mahdollisille sijoittajille, että tappioiden määrä rajoittui 20 prosenttiin sijoituksestaan ​​ja sopimus ja julkistamisasiakirja toistettiin tämä takuu Yksi sijoittaja antoi Parkille kopion sopimuksesta, joka sisälsi takuun, pyrkiessään saamaan Parkin lausunnon sopimuksesta ennen sen allekirjoittamista. Park tarkisti sopimuksen ja ilmoitti sijoittajalle, että hän voisi allekirjoittaa asiakirjan Park, joka myös vahvistettiin kerran, vähintään kaksi muuta sijoittajaa, että Kim voisi täyttää takuun ja kertoa yhdelle sijoittajalle erityisesti, että Kim oli varakas mies ja hänellä oli riittävät varat sijoittajan sijoituksen suojaamiseksi. HST ja Kim eivät kuitenkaan noudattaneet sopimusta. He eivät pysäyttäneet kauppaa tai sulkivat kantoja, kun tilit menettäneet 20 prosenttia ja sijoittajien tappiot lopulta huomattavasti enemmän kuin 20 prosenttia. HST ja Kim edustivat sijoittajien tasoa, että HST olisi saanut pankkilainan 10 000 kpl jokaiselle sijoittajalle ja että jokaisella poolilla oli noin 20 sijoittajaa ja yhteensä 200 000 sijoittajaa HST: n kaupankäynnin ensimmäisenä päivänä ei kuitenkaan ollut pankkilainaa edustettuna eikä HST tallettanut poolitilille 10 000 kpl jokaista sijoittajaa kohti. Itse asiassa kaikkien kolmen altaan kaupankäyntitilillä saadut varat olivat yhteensä vain 163 300, joista noin 52 000 oli sijoittajille ja Kimille kuuluvista merkittävistä rahastoista. Sopimus edusti myös, että HST lähettää joka raportoi jokaisen poolin osallistujan raportoimasta vastaavan poolin kaupankäyntivoitoista ja - tappioista. HST lähetti kuitenkin vain yhden suoritusseurannan osallistujaryhmän osallistumiseen Match-pooliin eikä mitään muita tuloslausuntoja koskaan lähetetty millekään osallistujalle missään poolissa. Maaliskuussa 1998 useat sijoittajat olivat huolissaan siitä, että he eivät olleet saaneet mitään suoritusraportteja He pian oppineet, että HST menetti yli 20 prosenttia allasta varoista ja pyysi vetäytymään altaista Kim allekirjoitti kirjeen jälleen lupaamalla, että hän palauttaisi nämä sijoittajat menetyksensä yli 20 prosenttia investoinneistaan, mutta ei ole tehnyt niin. OIKEUDELLINEN KESKUSTELU.1 HST ja Kim tekivät petollisia vääristelyjä aineellisten tosiseikkojen rikkomisesta lain 4 b ai ja iii kappaleessa. Lain 4 b ai ja iii henkilö, joka huijaa, vääryyttä tai tahallaan petkuttaa tai yrittää huijata, pettää tai tahallaan pettää muita henkilöitä, jotka ovat tai ovat yhteydessä raaka-aineiden futuurisopimusten myynti ja myynti Pyrkimys pettää tai pettää rikkoo lakia Hirk v Agri-Research Council, Inc 561 F 2d 96, 103-104 7th Cir 1977 Väärennetty käyttäytyminen voi tapahtua raaka-ainekirjoituksen yhteydessä Saxe v. EF Hutton Co Inc. 789 F 2d 105, 109-11 2d Cir 1986. Virheellisen esityksen tai laiminlyönnin on oltava olennaista. Katso Saxe 789 F 2d 110-11 Hammond v. Smith Barney Harris Upham Co 1987-1990 Transfer Binder Comm Fut L Rep CCH 24 617 36657-59 CFTC: ssä Mar 1, 1990 Lausuma on olennaista, jos on olennaisen todennäköistä, että kohtuullinen sijoittaja harkitsisi asian tärkeäksi tekemään sijoituspäätöstä TSC Indus Inc v. Northway, Inc 426 US 438, 449 1976 Sudol v. Shearson Loeb Rhoades, Inc 1984-1986 Siirtoyhteystieto Comm. Fut L Rep CCH 22 748, 31199 CFTC 30.9.1985 Yleisesti ottaen kaikki tapaukset, jotka koskevat aineettomien tosiseikkojen puutteita ja vääristelyjä futuuritoiminnassa, ovat vastoin Ac t, mukaan lukien voittojen todennäköisyys ja muut asiat, joita kohtuullinen sijoittaja pitää aineellisena sijoituspäätöksissään Katso esim. First Nat Monetary Corp v Weinberger 819 F 2d 1334 6th Cir 1987 CFTC v. US Metals Depository Co 468 F Supp 1149 SDNY 1979 CFTC v Crown Colony Commodity Options Ltd 434 F Supp 911 SDNY 1977 Harhaanjohtaminen tai laiminlyönti on tehtävä scienterin kanssa. Katso Drexel Burnham Lambert, Inc. vastaan ​​CFTC 850 F 2d 742, 748 DC Cir 1988.HST ja Kim rikkoivat tämän antifraud-säännöksen useilla tavoin HST ja Kim toistivat väärin tavallisille sijoittajille, että HST-ohjelma oli onnistunut ja että Kim oli tehnyt rahan kaupankäynnin hyödykkeen futuureja HST-ohjelman CFTC: n kanssa Commonwealth Financial Group Inc: n kanssa 874 F Supp 1345, 1353-54 SD Fla 1994 harhaanjohtavia tietoja yrityksen tai välittäjän kaupparekistereistä ovat petollisia, koska menneisyys ja kokemus ovat kohtuullisten sijoittajien kannalta oleellisia tekijöitä H ST ja Kim houkuttelivat sijoittajia esittämällä HST-ohjelmalle hypoteettiset kaupankäynnin tulokset asiakirjoissa, jotka osoittavat merkittäviä voittoja yhdeksi vuodeksi, jolloin tällaista todellista kaupankäyntiä ei todellisuudessa tapahtunut eikä hypoteettisia tuloksia ole tunnistettu sellaiseksi. Palvelut LTD v CFTC 205 F 3d 165 5th Cir 2000 mainostaminen, joka perustuu reaaliaikaiseen paperiliikenteeseen, ei varsinaisiin kauppoihin, oli aineellinen laiminlyönti, joka rikkoi lain CFTC: n 4 §: n 4 kohdan b alakohdan mukaista mainontaa, Skorupskas 605 F Supp 923, 933 ED Mich 1985, harhaanjohtava mainonta hypoteettiset suorituskykytaulukot todellisen kaupankäynnin tuloksena rikkoivat lain 4 b §: n mukaiset kaupankäynnin tulokset ja sen, että julkistamisasiakirjoissa levitetyt tulokset olivat pikemminkin hypoteettisia kuin varsinaiset kaupankäynnin tulokset, ovat olennaisia ​​tosiseikkoja Muniz v Lassila 1990-1992 Transfer Binder Comm Fut L Rep CCH 25,225 38,650 CFTC: ssä 17.1.1992, joka vääristeli teoreettista, testaamatonta lähestymistapaa kaupankäyntiin vakiintuneeksi, succ joka on ristiriidassa lain HST: n 4 b §: n kanssa, ja Kim laittomasti kertoi mahdollisille sijoittajille, että he eivät menettäisi yli kaksikymmentä prosenttia sijoituksestaan ​​ja petkuttivat sijoittajia vääristämällä, että altaat saisivat lainoja ja kukin altaalla olisi 200 000 kaupankäynnin kohteena ensimmäisen sijoituksen ensimmäisenä päivänä. HST ja Kim tiesi, että nämä lausunnot olivat vääriä, kun he tekivät heidät. Tämä tietoinen ja tietoinen totuuden huomiotta jättäminen merkitsee tahallista toimintaa tai ainakin riittämättömyyttä, joka riittää osoittavat, että tiedemies Hammond 24, 617 36,659: llä Reckless käyttäytyminen lähtee niin kaukana normaalin hoitotyön tasosta, että on hyvin vaikea uskoa, että näyttelijä ei ollut tietoinen siitä, mitä hän oli tekemässä Drexel Burnham Lambert 850 F 2d: ssä 748-49: ssa. Näin ollen HST ja Kim vääriin sijoittajiin lain 4 b ai ja iii alakohdan vastaisesti vääristelemällä ja jättämällä aineellisia tosiseikkoja hankkimalla ja hyväksymällä varoja f tai investoimalla raaka-aineiden futuureihin.2 HST, kun hän toimi CPO: na ja CTA: ssa, ja Kim, kun hän toimi CPO: n ja CTA: n toimeksiantona, loukkaantui lain 4o 1 §: n ja asetuksen 4 41 a ba HST: n ja Kim Defrauded Investors 4 § 1 §: n rikkomisesta ja 4 § 41 a §: n 4 §: n 1 momentin mukaan laittomasta CPO: sta tai CTA: sta tai CPO: n tai CTA: n loukkauksesta suoraan tai epäsuoraan käyttää mitä tahansa laitetta, järjestely tai keino torjua kaikki osallistujat tai asiakkaat Lain 4 o 1 B §: n mukaan CPO: n tai CTA: n tai CPO: n tai CTA: n lainvastaisuus on velvollinen tekemään sellaisen liiketoimen, käytännön tai liiketoiminnan harjoittamisen, joka toimii petoksesta tai petoksesta osallistujalle tai asiakkaalle Vaikka 4 §: n 1 A §: ssä edellytetään todisteena tiedemies, 4 §: n 1 B momentti ei ole niin pitkä, että toiminta on ollut petos In re Kolter 1994-1996 Transfer Binder Comm Fut L Rep CCH 26 262 42 198 CFTC 8.11.1994, viitaten Messer v. EF Hutton Co 847 F 2d 673, 678-79 11th Cir 1988. Asetus 4 41 a kieltää f CPO: t ja CTA: t ja niiden päämiehet ja niiden päämiehet. Asetus 4 41 a kieltää CPO: t ja CTA: t ja niiden päämiehet mainostamasta tavalla, joka käyttää mitä tahansa laitetta, järjestelyä tai keinotekoista syytä murtaa osallistuja tai asiakas tai mahdollinen osallistuja tai asiakas tai 2 i solmii kaikki liiketoimet, käytännöt tai toimintatavat, jotka toimivat petoksena tai petoksena osallistujalle tai asiakkaalle tai mahdolliselle osallistujalle tai asiakkaalle. HST: n ja Kim: n käyttäytyminen, joka rikkoi lain 4 b a §: ää, rikkoi myös 4 §: ja 4 säännön 41 a, koska ne käyttäytyvät kyseiseen toimintaan CTA CPO: n ja CTA CPO: n kapasiteettina, ja vastaavasti Skorupskas 605 F Supp 932-33: ssa, sama toiminta, joka rikkoo 4 b §: ää, voi rikkoa 4 §: ää 1.b HST ja Kim esittivät hypoteettisia tuloksia ilman vaadittua varoituslauseketta asetuksen 4 säännön rikkomisesta 41 b. Asetus 4 41 b edellyttää, että kaikki mainokset, jotka esittävät hypoteettisia CTA: n tai CPO: n suorituskyvyn tuloksissa on oltava näkyvästi varoituslausunto, jossa ilmoitetaan asiakkaille hypoteettisten tulosten tuloksista johtuvat rajoitukset. Tässä vaatimuksessa on noudatettava säännössä 4 41 b esitettyä varoituslauseketta tai vastaavaa NFA: n laatimaa vastaavaa lausuntoa Asetuksessa 4 41 c säädetään, että varovaisuusvaatimus koskee kaikkia myynninedistämismateriaaleja. HST ja Kim rikkoivat asetusta 4 41 b käyttämällä julkistamisasiakirjaa, joka sisältää hypoteettisen suorituskyvyn ilman tarvittavia varoituksia, jotka harhauttivat sijoittajia uskomaan, että hypoteettiset tulokset HST-ohjelman Skorupskas 605 F Supp: n 933 n 21 saavuttamat tosiasialliset tulokset, jotka esittävät hypoteettisia ja ehkä kuvitteellisia tuloksia, rikkoivat asetusta 4 41 b, koska niihin ei liitetä vaadittua varoitustekstiä.3 HST, kuten CPO ilman vaadittua rekisteriä Lain 4 §: n 1 momentissa säädetään, että lainkäyttönä olevan CPO: n, ellei laissa säädetyllä tavalla ole laillista, on lainvastaista käyttää kirjeitä tai kaupankäynnin välityksellä tapahtuvaa valtioidenvälistä kaupankäyntiä tai välineitä kuten CPO: n 1 a §: n 4 momentissa määritellään hyödykeryhmän toimija, joka on jokainen henkilö, joka harjoittaa sijoitusrahastoa, syndikaattia tai vastaavaa yritystoimintaa harjoittavaa liiketoimintaa ja joka tässä yhteydessä pyytää, hyväksyy tai rahastoista, arvopapereista tai omaisuudesta, joko suoraan tai pääomapanoksista, varaston myynnistä tai muusta arvopaperimuodosta tai muutoin, kaupankäynnin kohteena olevalle hyödykkeelle tulevaa toimitusta varten tai jollei sopimusmarkkinoilla. Vuosina 1997-1998 HST pyysi ja sai varoja Matchin, Austinin ja JKP: n hyödykejoukkoihin raaka-aineiden futuurisopimuksille. HST oli CPO: n lain HST: n 1a §: n 4 määritelmän mukainen varat postitse ja rahansiirrot altaaseen sijoittamista varten HST rikkoi näin ollen lain 4 §: n 1 momenttia, koska se käytti postiliikennettä ja muita valtioidenvälisiä kauppatapoja CPO: n liiketoiminnan yhteydessä, mutta ei rekisteröi komissiota sellaisena kuin se on. 4 HST, toimimalla CTA: ksi ilman vaadittua rekisteröintiä, rikottiin 4 §: n 1 momenttia. Lain 4 §: n 1 momentissa säädetään olennaisilta osiltaan, että se on lainvastainen CTA: lle käyttää viestintää tai kaupankäynnin keinoja tai välineitä liiketoiminnassaan sellaisinaan. CTA: n 1 §: n 5 §: n 5 momentissa määritellään CTA: n kaltainen henkilö, joka on korvaus tai voitto, joka harjoittaa muiden neuvontaa, joko suoraan tai julkaisujen, kirjojen tai sähköisten viestimien kautta arvonlisäverosta tai futuurisopimusten arvosta tai soveltuvuudesta sopimusmarkkinoiden sääntöihin tai niiden soveltamisalaan. HST oli FTA: n 1 a §: n 5 määritelmän mukainen CTA m 1997-1998, HST ilmoitti yksittäisille sijoittajille kaupankäynnin harkinnanvaraisilla tileillä, miten hyödykkeiden futuurisopimusten kauppaa HST sai kuukausittaisen hallinnointipalkkion, joka perustui kaupankäynnin neuvontaa saaviin voittoihin perustuvaan hallinnointipalkkioon ja toimitti viestinnän puhelimitse, postitse ja sähköpostiin CTA HST: n liiketoiminnan yhteydessä rikkoi näin ollen lain 4 §: n 1 momenttia, koska se käytti kirjeenvaihtoa ja muita valtioiden välisen kaupankäynnin keinoja CTA: n liiketoiminnan yhteydessä, mutta ei rekisteröidä komission kanssa sellaisenaan.5 Kim, Kun toimitaan CPO: n ja CTA: n AP: nä ilman vaadittua rekisteröintiä, lain 4 k §: n rikkominen ja lain 3 12 a §: n 4 k momentti ja 3 §: n 12 a säännöt merkitsevät olennaisilta osiltaan, että se on lainvastainen jokainen henkilö, joka on liitettävä esittelevään välittäjään, hyödyke-allasoperaattoriin tai hyödykekauppaan liittyvään neuvonantajaan kumppanina, upseerina, työntekijänä tai edustajana missä tahansa kapasiteetissa, johon liittyy vaatimus tai jos asiakas on rekisteröity tällaisen esittelevän välittäjän, hyödykejensä toimijan tai hyödykekauppaneuvonnan assosioituneeksi henkilöksi. Vuosina 1997-1998 Kim pyysi HST: n, Matchin, Austin ja JKP: n CPO ja pyysi myös asiakkaita harkinnanvaraisista tileistä, joita HST, CTA myy tai ohjaa. Näin ollen Kim rikkoi lakia 4 k ja asetus 3 12 toimimalla CPO: n ja CTA: n AP: ksi. HST-sääntöjen rikkomisesta kärsivät varat 4 Asetuksen 4 artiklan 20 a kohdassa säädetään, että CPO: n on käytettävä pooliaan yksikkönä, joka tunnetaan erillisenä oikeushenkilönä, varoja, arvopapereita tai muita omaisuuseriä, jotka CPO on saanut olemassa olevasta tai tulevasta osakkeenomistajasta osuutensa hankkimisesta, jota se käyttää tai jonka se aikoo käyttää, on vastaanotettava Asetuksen 4 §: n 20 §: ssä säädetään, että yksikään CPO ei voi liittyä minkä tahansa käyttämänsä poolin omaisuuteen tai että se aikoo toimia minkä tahansa muun henkilön omaisuudella. HST rikkoi asetusta 4 20 a - c, koska se sai varoja CPO: n nimestä, HST: stä, eikä poolin nimissä, tallettaa varat CPO: n nimissä oleville tileille ja sekoittivat altaiden omaisuuden muihin rahastoihin, mukaan lukien muut altaat , Kim: n henkilökohtaiset varat sekä Kim ja HST: n varat muusta liiketoiminnasta. 7 HST toimitti vaaditun julkistamisasiakirjan sääntöjen 4 21 ja 4 31 sääntöjen rikkomisesta. Asetusten 4 21 §: n mukaan kaikki CPO: t, jotka on rekisteröity tai vaadittu rekisteröidään toimittamaan mahdollisille altaan osanottajille julkistamisasiakirja, joka sisältää 4 §: ssä 24 esitetyt tiedot ennen kuin haetaan mahdollisia osallistujia tai hyväksytään varoja osanottajilta ja hankitaan allekirjoitetut tunnustukset Selvitysasiakirjan etukäteen hyväksyminen. Osakkeenomistajien varojen hyväksyminen 4 § 31 §: ssä edellytetään, että kaikki CTA: t, jotka on rekisteröity tai jotka on velvoitettava rekisteröimään toimittamaan mahdollisille asiakkaille tilinpäätöksessä esitettävät asiakirjat, jotka sisältävät kohdassa 4 34 ja 4 35 Regulations. HST ei toimittanut tilinpäätöksentekoväliä kaikille mahdollisille osakkeenomistajille ja potentiaalisille asiakkaille, ja eräiden sijoittajien saamien julkistamisasiakirjojen sisältämät tiedot eivät sisältäneet sääntöjen 4 24, 4 34 ja 4 35 pykälän mukaisia ​​tietoja. 4 21 ja 4 31 sääntöjä.8 HST ei laatinut määräaikaisia ​​kertomuksia osallistujille, jotka rikkovat lain 4 n 4 §: ää ja sääntöä 4 22. Lain 4 n 4 §: n mukaan kaikki CPO: t toimittavat säännöllisesti tilinpäätöksiä kustakin altaasta osallistuja Asetusten 4 22 §: ssä säädetään, että jokaisen CPO: n on toimitettava vuosittain, neljännesvuosittain ja kuukausittain lausunnot jokaiselle osallistujalle HST rikkoi lakien 4 n 4 §: ää ja sääntöjen 4 22 §: ää, koska se ei ole toimittanut säännöllisiä tiliotteita poolin osallistujille. 9 HST ei ole tehnyt ja pitänyt kirjaa ja kirjaa sääntöjen 4 23 ja 4 rikkomisesta ja säilyttämisestä 33. jakso 4 23 säännöt edellyttävät, että kaikki rekisteröidyt tai vaadittavat rekisterinpitäjät laativat ja pitävät tietyt raaka-aineita ja osallistujia koskevat kirjat ja rekisterit 4 § 33 §: ssä edellytetään, että kaikki rekisteröidyt tai vaadittavat rekisteröidyt CTA: CTA ja CTA HST: n asiakkaat ja tilaajat rikkoivat sääntöjen 4 23 ja 4 33 §: n noudattamatta jättämällä vaadittuja kirjoja ja rekistereitä.10 Puisto on vastuussa HST: n ja Kimin petoksen tukemisesta ja tukemisesta. laissa tarkoitetun avustajan ja avustajan, henkilön on tietoisesti liityttävä lainvastaiseen hankkeeseen, osallistuttava siihen sellaisena kuin hän haluaa saada aikaan ja etsiä hänen toimistaan että se menestyy Commodities International Corp: n nykyinen siirtoyhteys Comm Fut L Rep CCH 26.943 44.564 CFTC: ssä 14.1.1997 Richardson Securities, Inc: ssä 1980-1982 Transfer Binder Comm Fut L Rep CCH 21.145 24.646 CFTC: ssä 27.1.1981 Tietäen käyttäytyminen vastuullisen avun saamiseksi ja kannustimena voidaan johtaa johtuneista tosiseikoista ja olosuhteista In Lincolnwood Commodities, Inc 1982-1984 Transfer Binder Comm Fut L Rep CCH 21 986 CFTC 31.1.1984. Puolet tukivat ja tukivat HST: n ja Kim Park tiesi, että HST ja Kim tekivät virheellisiä tietoja HST-ohjelman menestyksestä ja esittivät hypoteettisia kaupankäynnin tuloksia varsinaisiksi kaupankäynnin tuloksiksi. Hän tiesi, että HST ja Kim takaavat, että sijoittajat eivät menettäisi yli 20 prosenttia investointipankistaan knew that the Disclosure Document and the HST Agreement contained the fraudulent misrepresentations Park also repeated to a few investors that the HST Program wa s working well and that Kim had the resources to make good on his guarantee, when, in fact, he had no basis for these confirmatory representations Finally, despite Park s knowledge that Kim made these misrepresentations, Park continued to receive commissions generated by the accounts that HST and Kim had fraudulently solicited Park is therefore liable for the fraud committed by HST and Kim pursuant to Section 13 a of the Act See Commodities International Corp supra Richardson, supra.11 Kim is Liable As a Controlling Person of HST. Section 13 b of the Act imposes liability upon a ny person who, directly or indirectly, controls any person who has violated any provision of the Act or Regulations A fundamental purpose of Section 13 b is to allow the Commission to reach behind the business entity to the controlling individual and to impose liability for violations of the Act directly on such individual as well as on the entity itself In re Glass Current Transfer Binder Comm Fut L Rep CCH 27, 337 at 46,561-4 CFTC April 27, 1998 see also In re Apache Trading Corp 1990-1992 Transfer Binder Comm Fut L Rep CCH 25,251 at 38,794 CFTC March 11, 1992.Controlling person liability attaches if a person possesses the ability to control the activities upon which the primary liability is predicated, even if that ability was not exercised See Monieson v CFTC 996 F 2d 852, 859 7th Cir 1993 In addition, Section 13 b of the Act requires that the controlling person did not act in good faith or knowingly induced, directly or indirectly, the act or acts constituting the violation All that is required to constitute knowing inducement under Section 13 b of the Act is that the controlling person had actual or constructive knowledge of the core activities that constitute the violation at issue and allowed them to continue In re Spiegel 1987-1990 Transfer Binder Comm Fut L Rep CCH 24,103 at 34,767 CFTC Jan 12, 1988.Kim had the requisite power and control over HST Kim was the President of HST and th e sole person responsible for the day-to-day activities of HST Kim also had actual knowledge of the fraudulent and violative conduct of HST Kim 1 solicited investors on behalf of HST, making the misrepresentations about the trading program and the guarantee against losses 2 prepared and disseminated the materials containing misrepresentations about the trading program 3 prepared and filed the HST account opening documents and 4 accepted and deposited funds for HST Kim, as a controlling person, is responsible for HST s violations of Sections 4m 1 and 4n 4 of the Act and Sections 4 20, 4 21, 4 22, 4 23, 4 31 and 4 33 of the Regulations.12 HST is Liable for Kim s Violations. Section 2 a 1 A iii of the Act provides that the act, omission, or failure of any official, agent, or other person acting for any individual, association, partnership, corporation, or trust within the scope of his employment or office shall be deemed the act, omission, or failure of such individual, association, partne rship, corporation, or trust, as well as of such official, agent, or other person. Kim committed fraud while acting within the scope of his employment at HST HST, therefore, is liable under Section 2 a 1 A iii of the Act and Section 1 2 of the Regulations for Kim s violations of Sections 4b a i and iii and 4 o 1 of the Act and Section 4 41 of the Regulations. OFFERS OF SETTLEMENT. The Respondents have submitted Offers of Settlement in which each neither admits nor denies the findings in the Order Subject to the foregoing, each of the Respondents acknowledges service of this Order and admits the jurisdiction of the Commission with respect to the matters set forth in this Order waives 1 the service and filing of a complaint and notice of hearing 2 a hearing and all post-hearing procedures 3 judicial review by any court 4 any objection to the staff s participation in the Commission s consideration of the Offers 5 all claims which they may possess under the Equal Access to Justice Act, 5 U S C 504 1994 and 28 U S C 2412 1994 , as amended by Pub L No 104-121, 231-32, 110 Stat 862-63, and Part 148 of the Regulations, 17 C F R 148 1, et seq relating to or arising from this action and 6 any claim of Double Jeopardy based upon the institution of this proceeding or the entry in this proceeding of any order imposing a civil monetary penalty or any other relief. The Respondents stipulate that the record basis on which this Order is entered consists of the Order and the findings to which each has consented in the respective Offers, which are incorporated in this Order The Respondents consent to the Commission s issuance of this Order, which makes findings as set forth herein, and orders that each of the Respondents 1 cease and desist from violating the provisions of the Act and the Regulations they are found to have violated and 2 comply with their undertakings as set forth in the respective Offers and incorporated in this Order and orders that Kim and HST shall be permanently prohi bited from trading on or subject to the rules of any contract market and orders that Kim 1 pay restitution in an amount of up to eighty-six thousand, four hundred and ninety-eight dollars 86,498 , plus pre-judgment interest thereon of up to fourteen thousand dollars 14,000 , pursuant to a ten-year payment plan payment plan and 2 pay a contingent civil monetary penalty in an amount of up to fifty thousand dollars 50,000 , also pursuant to the payment plan and orders that Park 1 be prohibited from trading on or subject to the rules of any contract market for a period of six 6 months 2 be suspended from registration as an associated person for a period of six 6 months 3 pay restitution in an amount of up to thirty-five thousand dollars 35,000 , plus pre-judgment interest thereon of up to six thousand two hundred dollars 6,200 , pursuant to the payment plan and 4 pay a contingent civil monetary penalty in an amount of up to thirty-five thousand dollars 35,000 , also pursuant to the paymen t plan. FINDINGS OF VIOLATIONS. Solely on the basis of the consents evidenced by the Offers, and prior to any adjudication on the merits, the Commission finds that Respondents Kim and HST violated, and Respondent Park aided and abetted violations of, Sections 4b a i and iii and 4 o 1 of the Act and Section 4 41 a and b of the Regulations and that Respondents Kim and HST violated Sections 4k, 4m 1 , and 4n 4 of the Act and Sections 3 12, 4 20, 4 21, 4 22, 4 23, 4 31, and 4 33 of the Regulations. Accordingly, IT IS HEREBY ORDERED THAT. A Kim, Park and HST shall cease and desist from violating Sections 4b a i and iii and 4 o 1 of the Act and Section 4 41 a and b of the Regulations. B Kim and HST shall cease and desist from violating Sections 4k, 4m 1 , and 4n 4 of the Act and Sections 3 12, 4 20, 4 21, 4 22, 4 23, 4 31, and 4 33 of the Regulations. C Kim and HST shall be permanently prohibited from trading on or subject to the rules of any contract market, and all contract markets are directed to refuse Kim and HST trading privileges thereon, beginning on the third Monday after the date of this Order. D Park shall be prohibited from trading on or subject to the rules of any contract market, and all contract markets are directed to refuse Park trading privileges thereon, for six 6 months beginning on the third Monday after the date of this Order. E Park is suspended from registration as an associated person for a period of six 6 months beginning on the third Monday after the date of this Order. F Kim shall pay restitution in an amount of up to eighty-six thousand, four hundred and ninety-eight dollars 86,498 , plus pre-judgment interest thereon of up to fourteen thousand dollars 14,000 , pursuant to a payment plan, as provided below, to those persons identified as investors and listed in Attachment A to the Offer Those persons are 1 managed account clients of Kim and or HST during the period October 1997 through March 1998 and 2 pool participants in the Match, Austin and JKP poo ls during the period October 1997 through March 1998 Kim shall make an annual payment to an account designated by a monitor designated by the Commission the Monitor on or before July 31 of each calendar year the Annual Restitution Payment , starting in calendar year 2001 and continuing for ten years 6 or until full restitution is made, if that happens first Such funds shall be distributed annually as restitution payments to those persons in Attachment A to the Offers, in the amounts calculated by the Monitor, unless, based upon the amount of funds available for distribution, the Monitor decides to defer distribution If, at the end of the ten year payment period, any amount of the Annual Restitution Payments has not been distributed, that amount shall instead be paid and applied as a payment to the civil monetary penalty obligation, as provided in paragraph G below Kim s restitution obligation shall be offset by any restitution payments made by Park and distributed to customers by the M onitor, pursuant to Paragraph H below, up to thirty-five thousand dollars 35,000 In any event, Kim and Park together shall not pay total restitution of more than eighty-six thousand, four hundred and ninety-eight dollars 86,498 plus pre-judgment interest. G Kim shall pay a contingent civil monetary penalty in an amount of up to fifty thousand dollars 50,000 pursuant to the payment plan, commencing upon Kim s fulfillment of his restitution obligation as set forth in paragraph F above Kim shall make an annual civil monetary penalty payment Annual CMP Payment following Kim s satisfaction of his restitution obligation, and continuing until December 31, 2009 or until the civil monetary penalty is paid in full, if that happens first Kim shall make each such Annual CMP payment by electronic funds transfer, or by U S postal money order, certified check, bank cashier s check, or bank money order, made payable to the Commodity Futures Trading Commission, and sent to Dennese Posey, Division of Tra ding and Markets, Commodity Futures Trading Commission, Three Lafayette Centre, 1155 21 st Street, N W Washington, D C 20581, under cover of a letter that identifies Kim and the name and docket number of the proceeding Kim shall simultaneously transmit a copy of the cover letter and the form of payment to the Monitor and to the Director, Division of Enforcement, Commodity Futures Trading Commission, at the following address 1155 21st Street, NW, Washington, D C 20581.H Park shall pay restitution in an amount of up to thirty-five thousand dollars 35,000 , plus pre-judgment interest thereon of up to six thousand two hundred dollars 6,200 , pursuant to a payment plan, as provided below, to those persons identified as investors and listed in Attachment A to the Offers Those persons are 1 managed account clients of Seungho Kim and or Houston System trading during the period October 1997 through March 1998 and 2 pool participants of Seungho Kim and or Houston System Trading collectively cust omers during the period October 1997 through March 1998 Park shall make the Annual Restitution Payment to an account designated by the Monitor in the same manner as described in paragraph F above Such funds shall be distributed annually as restitution payments to those persons in Attachment A to the Offers, in the amounts calculated by the Monitor, unless, based upon the amount of funds available for distribution, the Monitor decides to defer distribution If, at the end of the ten year payment period, any of the Annual Restitution Payments have not been distributed, the Monitor shall either distribute the funds in the account or make a recommendation to the Commission that the funds instead be paid and applied as a payment to Park s civil monetary penalty obligation, as provided in paragraph I below In the event that the Commission rejects the Monitor s recommendation, the funds shall be distributed as restitution. I Park shall pay a contingent civil monetary penalty in an amount of up to thirty-five thousand dollars 35,000 , pursuant to a payment plan, as provided below, commencing upon Park s fulfillment of his restitution obligation as set forth in paragraph H above Park shall make an Annual CMP Payment following Park s satisfaction of his restitution obligation, and continuing until December 31, 2009 or until the civil monetary penalty is paid in full, if that happens first Park shall make each such Annual CMP payment in the same manner as described in paragraph G above In accordance with Section 6 e 2 of the Act, 7 U S C 9a 2 1994 , if Park fails to pay the full amount of his Annual CMP Payment within fifteen 15 days of the due date, he shall be automatically prohibited from trading on all contract markets and, if he is registered with the Commission, such registration shall be automatically suspended until he shows to the satisfaction of the Commission that payment of the full amount of the Annual CMP Payment with interest thereon to the date of payment has bee n made. J The amount of Kim s Annual Payment shall consist of a portion of 1 the adjusted gross income as defined by the Internal Revenue Code earned or received by Kim during the course of the preceding calendar year, plus 2 the adjusted gross income as defined by the Internal Revenue Code earned or received by HST during the course of the preceding calendar year, plus 3 all other net cash receipts, net cash entitlements or net proceeds of non-cash assets collectively Net Cash Receipts received by Kim and or HST during the course of the preceding calendar year. The amount of Park s Annual Payment shall consist of a portion of 1 the adjusted gross income as defined by the Internal Revenue Code earned or received by Park during the course of the preceding calendar year, plus 2 all other net cash receipts, net cash entitlements or net proceeds of non-cash assets collectively Net Cash Receipts received by Park during the course of the preceding calendar year. The Annual Payment will be deter mined as follows. Where Adjusted Gross Income Plus Net Cash Receipts Total. Percent of Total to be Paid by Park and Kim Each is.1 Respondents do not consent to the use of the Offers or this Order, or the findings to which they have consented in the Offers, as the sole basis for any other proceeding brought by the Commission other than a proceeding brought to enforce the terms of this Order They do not consent to the use of the Offers or this Order, or the findings to which they have consented in their Offers, by any other person or entity in this or any other proceeding The findings to which they have consented in the Offers, as contained in this Order, are not binding on any other person or entity named as a respondent or defendant in this or in any other proceeding.2 Due to the failure of HST and Kim to maintain proper books and records, the number of participants in the JKP pool is unknown.3 HST and Kim represented in the account opening documents that they provided to the first FCM t hat the funds in HST s account belonged to HST and were not customer funds When the HST account was transferred to a second FCM, HST and Kim represented that HST was exempt from CPO registration Both of these representations were false - - the funds in the HST trading accounts contained customer funds, and HST never filed for, nor did it qualify for, a CPO registration exemption.4 Kim signed a CTA exemption letter with an FCM, representing that he was exempt from registration as a CTA under Section 4m of the Act, claiming that he had not furnished trading advice to more than 15 persons and had not held himself out as a CTA The representation is false, however, as HST and Kim held HST out as a CTA by soliciting investors for the HST pools and HST managed accounts using flyers, seminars, a newspaper article, the Agreement and Disclosure Document.5 Commission Regulations 4 25 and 4 35 require that all actual past performance disclosures be preceded with the statement, prominently displaye d, past performance is not necessarily indicative of future results.6 The ten year restitution period shall run from January 1, 2000 through December 31, 2009 Restitution payments for a calendar year shall take place by July 31 of the following year Therefore, the final restitution payment for the year 2009 will occur on or before July 31, 2010.7 Kim and Park agree that the National Futures Association is hereby designated as the Monitor for a period of eleven years commencing January 1, 2000 Notice to the Monitor shall be made to Daniel A Driscoll, Esq Vice President, Compliance, or his successor, at the following address National Futures Association, 200 West Madison Street, Chicago, IL 60606 For ten years, based on the information contained in Kim s and Park s sworn financial statements, tax returns and the other financial statements and records provided to the Monitor, the Monitor shall calculate the total amount of restitution or civil monetary penalty to be paid by Kim and Park f or the year and the specific amounts payable to each person listed in Attachment A On or before June 30 of each year and starting in calendar year 2001, the Monitor shall also send written notice to Kim and Park with instructions to pay no later than July 31 of that year the amount of restitution to an account designated by the Monitor, or, if Kim s and or Park s restitution obligation has been satisfied, the amount of civil monetary penalty to be paid in accordance with the payment instructions provided in paragraph J above. Options Trader Jobs in Houston, TX. This is Glassdoor s estimate of the base salary range for this job It is not necessarily endorsed by the employer and actual compensation may vary based on your experience. How is it calculated. To compute these estimates, we look at job-specific and company-specific attributes from the millions of salaries contributed by the Glassdoor community There is ongoing community feedback which further refines our calculations. How is this h elpful. You, as a job seeker, know what salary range you can expect to get for this job And you can filter jobs by your desired salary too. See FAQ for more information. Send Feedback for this estimated salary.